善用财富的创新之家——福特家族

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福特家族在制度创新方面始终走在时代的前列,亨利·福特(Henry Ford)发明了生产线,带领人类进入大工业时代;而埃德塞尔·福特(Edsel Ford)创立的福特基金会,为富豪们指明了一条善用财富为人类谋福利的伟大道路。

——米兰贝拉


亨利·福特无疑是我们时代的奠基人,他的福特T型汽车至今仍是人类史上最令人激动的发明之一,同时他创造的“生产线”也让人类得以真正进入大工业时代,时至今日依然是商品生产的基础。

1、摩登时代的车夫

毫不夸张地说,亨利·福特将美国从马背搬到了汽车轮子上,进而让全世界进入了飞速行驶的快车道。虽然他并非汽车的第一个发明者,但这并不妨碍“福特(Ford)”这个姓氏成为汽车的代名词。

1908年3月19日,第一辆T型车开出福特海兰公园工厂的大门,同年10月,投入大批量生产的福特T型车开始出现在美国汽车市场,第一年的产量达到10660辆,打破了汽车问世以来的所有纪录。T型车是福特家族最负盛名的产品。

从第一辆T型车诞生到停止生产的19年中,它总共售出了1500万辆,几乎占到全世界汽车总产量的一半,销售总额达70亿美元。最后10年里,它的产量已经占到美国汽车总产量的半壁江山,每10秒钟就有一辆T型车从流水线上被生产出来。

然而,福特家族更自豪的是,围绕T型车而产生的自工业革命以来最先进的工业技术设施和流水线生产,引发了整个工业生产领域的技术变革,深深地改变了人类的生活方式。

美国学者麦克•哈特所著的《影响人类历史进程的100名人排行榜》一书中,亨利•福特是唯一上榜的企业家,被尊为“为世界装上轮子”的人。

历经一个世纪的风雨沧桑,福特汽车公司稳居世界四大汽车集团公司之一,市值约为550亿美元左右。它拥有福特(Ford)、林肯(Lincoln)等多个著名汽车品牌。此外,还拥有全球最大的信贷企业Ford Financial、全球最大的汽车租赁公司Hertz和客户服务品牌Quality Care。

2008年经济危机时,福特是唯一一家没有经过国家救济而依靠自己的努力成功走出经济危机的汽车集团。

福特家族在企业经营的过程中,创造性地进行了制度创新,所造成的影响至今犹在。除了流水装配线引领了现代工业生产之外,亨利·福特实行的8小时5美元工作制,为美国社会制造了稳定的中坚阶层——被压榨的工人变身为体面的中产阶级。

亨利·福特的后人始终牢牢地控制着福特汽车公司,在历经了埃德塞尔·福特(亨利·福特之子)、亨利·福特二世(埃德塞尔·福特之子)之后,目前担任福特汽车公司董事长兼CEO的是福特家族第四代的佼佼者——比尔·福特(亨利·福特二世之侄)。

2、少股份的大股东

亨利·福特对权力非常迷恋,他一直致力于高度掌控公司。最初福特汽车有许多股东,从1906年开始,福特不断收购其他股东的股份,持股比例从25.5%上升到58.5%。

1918年亨利辞去总裁之位后,他继续指挥儿子埃德塞尔•福特以1亿多美元收购了剩余股权。自此,福特汽车由福特家族100%控股。

美国历史上对于巨富寡头的力量总是非常警惕,并在法律上予以防范和限制。由于美国征收高额的遗产税,许多巨富家族为避税,都设立了家族基金和家族信托,1936年,亨利·福特和埃德塞尔创立了福特基金会,埃德塞尔和亨利去世后,他们所持有的股份大部分注入了基金会。

福特汽车上市之前,其88%的股份由基金会持有,2%的股权控制在公司董事、管理层、雇员手中,剩下的10%留给了福特家族,但这10%的股份仍代表公司100%的决策权。

20世纪50年代初,美国又立法规定家族基金会不能持股过于集中。1956年,福特汽车上市,福特基金会以6.43亿美元的价格出售其所持20%股份,这是当时华尔街有史以来最大的一笔普通股交易。在之后的数年里,基金会几乎将所持福特股票售罄。到1999年福特家族实际拥有股权比例只有5.8%。实际上,这个过程就是美国经济大规模社会化发展过程的写照。

股份减少到个位数,但是福特家族却依然能掌控福特公司,这一特殊机制由亨利•福特一手创造。亨利·福特把公司股票拆分成无投票权的普通股和拥有完全投票权的B类股,B类股只有福特家族成员才可以持有。

他当年规定:“只要福特家族持有的B类股股数大于6070万股,在公司的投票权就是40%,其余股东不管持有多少股份,只能拥有60%的投票权。”受惠于这个绝妙的制度设计,福特家族所拥有的福特股份不到2%,但依然享有40%的投票权,牢牢地控制着福特公司。

这种双层股权结构的做法迅速为诸多后辈效仿,巴菲特的伯克希尔•哈撒韦、联合包裹公司(UPS)、华盛顿邮报、谷歌以及Facebook等公司都采用类似方法维持创始人的控制权。

3、钱花不了怎么办

1947年亨利•福特去世时,他的家族拥有6家美国工厂、9家加拿大工厂和其他国家的20家工厂。在2007年《福布斯》公布的“美国史上15大富豪”中,亨利生前的财富按美国GDP折算到2006年达到543亿美元,超过了当时“世界首富”比尔•盖茨的530亿美元,这充分说明了亨利在那个时代富裕的程度。

创富之后,怎么善用财富?这个命题始终令福特家族挠头。最终解决之道是成立福特基金会,用财富为人类而不仅仅是家族成员造福。1936年,埃德塞尔·福特捐资2.5万美元,在底特律注册成立福特基金会。

基金会的宗旨是:接受和管理资金以用于科学、教育与慈善目的,一切为了公众福利,此外无其他目的。到2000年底,其总资产达到96亿美元,而当时洛克菲勒和卡耐基基金会的资产分别只有33亿和14亿美元。

福特基金会的宗旨是将资金“全部用于公益”,致力于解决人类最紧急的问题。该基金几乎不从外部获得资金,但是它的捐赠金额却在全美公益基金中名列前茅,这源于其强大的财富管理能力:在1982-2012年的30年间,基金会资产从27亿美元增长到107亿美元。

经过通货膨胀的调整,尽管它捐出的资金超过150亿美元,但是期间净资产增长仍然超过60%,是同期通胀率的2.5倍。与其他家族基金控制着整个家族产业不同的是,福特基金目前的资产全部用于股票、债券和私募股权等投资,所持有的福特汽车股票微乎其微。

赚钱有道,捐钱更大方。

1954年,福特基金会的开支近6800万美元,4倍于居第二位的洛克菲勒基金会,10倍于居第三位的卡耐基基金会。

1956年,基金会将出售福特股票获得的6.43亿美元中的5亿多美元用于捐赠拨款,这不但在美国公益事业史上是空前的,也是福特基金会前18年付出总数的1.5倍。

这笔钱一半捐给了全国615家私立文理科大学和学院,用于提高教师的工资待遇,另一半分别捐给了3500家私立非营利性医院和45家私立医科学校。整个20世纪下半叶,除个别年份外,福特基金会的资产和支出都位居各基金会榜首。


来源:华夏理财

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