截至2017年底，马云持有阿里巴巴167,159,739股权益，占阿里总股份的6.4%。

而马云持有阿里的方式，除占其总持股的0.2%为个人持股外，其余99.8%都是通过海外实体持有的，比如开曼控股公司、离岸家族信托、海外慈善基金会，总价值超过2,000亿。2,000亿中，通过开曼公司APN Ltd.持有423亿。

下面，我们重点来分析马云家族的离岸信托和海外慈善基金。

马云的离岸家族信托

马云通过离岸家族信托所持股份，占其总持股的64.4%，市值约1,119亿。

马云的离岸信托，是以马云作为委托人，马云和他的家人作为受益人，家族信托（1或多个）通过两个BVI公司——JC Properties Limited和JSP Investment Limited，最终持有阿里巴巴的股票。

此后，无论婚变或传继，对阿里的控制权上，马云按照阿里合伙人制度决策或行事（为退休准备，马云清退VIE股权，减轻影响）；享有的财产权上，配偶和后代将按照马云的信托契约分配或受益。

当然，订制化境外家族信托解决的是境外美元资产守富、传富、治家与增值的烦恼，那么境内的资产又如何保护呢？

高净值人士要想解决境内人民币资产守富、传富、治家与增值的烦恼，可以选择定制化境内家族信托。

通过境内外订制化家族信托+人民币/美元家族传承资金的方式，才能打造滴水不漏的家族传承体系。

海外慈善基金

除马云家族信托外，马云海外资产的大头，就是马云慈善基金会，市值约292亿。

2013年10月，阿里巴巴向马云指定的一只新加坡慈善基金会授予3,500万股期权，并约定，应将这些期权转给马云成立的慈善信托里。

同时，行权后的普通股，在阿里上市次年起的8年中，慈善信托每年允许减持最多1/8。

2015年，新加坡非盈利组织持有的3,500万股期权行权，行权后的股票由马云慈善基金通过两个全资BVI公司——Yun Capital Limited和Ying Capital Limited持有，按授予期权时的约定，之后自2016年起每年，马云慈善基金会都可以减持437.50万股股票，用于支持环境保护、医疗健康、教育发展和公益生态等慈善目的。

2016年8月下旬，马云家族签订10b5-1售股计划，在未来1年内将减持最多990万股股票，用于公益慈善承诺及一般财富规划。

2017年9月，马云家族签订10b5-1售股计划，在未来1年内将出售最多1,600万股股票，用于公益慈善承诺及一般财富规划。

2018年3月，马云家族签订10b5-1售股计划，从今年4月开始，在12个月内出售最多2140万股阿里股票，用于达成公益慈善承诺及一般财富规划。

10位富豪5000亿装入离岸家族信托

据统计，马云、刘强东、孙宏斌、雷军等10位投资圈大佬纷纷设立了离岸家族信托，装入信托内的资产就有5,000亿。如果说之前，内地富豪设立离岸信托，是为了隔离婚姻风险；为了隔离公司与家族资产风险；为了防止子女争产反目成仇；为了避免复杂继承程序；为了将股份传继后依然保证家族的控股权；也确实有效，那么现在，或许又加上两条，以防税务问题，以防被清零。

从上面的图表可以看出，越来越多的企业家和高净值人士在构筑家族保护传承体系的时候都考虑到家族信托，米兰贝拉家族办公室集结海内外众多专家，为高净值人士构筑个性化的家族传承方案。

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作者：Amy姐姐 文章来源：Amy姐的跨境金融圈（ID：chinashintay）